01

阛阓进展

1.1 宽基指数

起头：wind，好买基金讨论中心，周度数据区间：2024/12/30-2025/1/3

上周，按照老例的年末和岁首高涨行情莫得出现，反而是加快下落。上周仅4个交游日，咱们不雅察的几个主要宽基指数均下落4个点以上，其中小微盘和创业板下杀最为严重，创业板指数跌8.57%，中证500跌7.99%，中证1000指数跌8.85%，中证500和中证1000差未几抹去了昨年一年的涨幅。大盘股股进展略略好一些，但沪深300指数也跌了5.17%。代表基金举座进展的中证偏股基金指数在几个指数中进展最佳，但也跌4.97%，举座赢利效应十分差。

1.2 行业进展

起头：wind，好买基金讨论中心，周度数据区间：2024/12/30-2025/1/3

上周统共行业板块均下落，不外比拟较而言，最近，红利相关的板块如煤炭、石油石化、银行等进展较好，有色板块在黄金的带动下，上周跌幅也略略小一些。而小微盘股迫临的板块下落较多，主要已经对小微盘股功绩的担忧及退市等计谋方面的惊悸。

02

牛基宝全股型进展

2.1 功绩进展 

起头：wind，好买基金讨论中心，牛基宝全股型上线：2021/12/7，周度数据区间：2024/12/30-2025/1/3，历史功绩不代表改日进展

牛基宝全股型上周跌4.2%，跑赢功绩比较基准沪深300的-5.17%，也跑赢了中证偏股基金指数的-4.97%。本年以来，牛基宝全股型收益为-3.18%，跑赢沪深300和中证偏股基金指数。

2.2 行业穿透

而已起头：好买基金讨论中心，适度2024-6-30

23年底的情况是，AI相关的电子、通讯和计算机加在一谈快要14个点，能对组合功绩带来彰着的影响，其次是电力设立、医药、汽车等行业握有较多。最新文告期看，AI的占比有所裁汰，主若是计算机的占比降了1.58%，通讯降了0.91%。凭据底层基金2024年中报的行业配置情况穿透下去，电子仍然是第一大重仓行业，占净值比达到8.61%，比拟23年年报的情况变化不大，略增。另外，牛基宝全股型在电力设立、医药生物、汽车、基础化工上泄漏较多。举座看，行业散布依旧分辨，比拟23年年报变化幅度不大，举座也更为平衡，比较能抗住下落和颠簸，但可能会在高涨行情中，略显不及。

另外，比拟功绩比较基准沪深300指数，牛基宝全股型在基础化工和轻工制造上彰着超配，另外皮汽车、传媒、建材、房地产、家电等板块上亦然超配的。而在银行、非银金融和食物饮料、计算机上则是彰着低配的，另外皮国防军工、通讯上略微低配。

2.3 格调穿透

而已起头：好买基金讨论中心，适度2024-6-30

牛基宝全股型目下是平衡偏大盘成长格调，而大盘成长在流程2021年之前的大幅高涨后，前边三年进展劣势，阛阓格调不占优是牛基宝全股型前两年功绩欠安的主要原因。

不外，流程阛阓编削和主持东谈主的主动编削，目下大盘成长格调的占比有所裁汰，统共这个词组合在格调上更为平衡。

2.4 估值水平

而已起头：好买基金讨论中心，适度2024-6-30

目下举座估值彰着低于偏股羼杂指数，牛基宝全股型的PB估值仅为2.35倍，偏股基金PB估值为2.85倍，牛基宝全股型PE估值为18.66倍，雷同低于偏股基金的PE估值。

2.5 握基分析

起头：wind，好买基金讨论中心。周度数据区间：2024/12/30-2025/1/3，历史功绩不代表改日进展

施展：（1）表格中握仓明细汲取就近取整的计数方式，这种四舍五入的进位计算方式，可能导致权重加总不及或超出100%。该权重仅动作数据展示，对用户的骨子比例及收益莫得影响。用户的具体比例可参考握仓页；（2）上述握仓明细为牛基宝全股型圭臬基金投顾组合的握仓信息，用户个东谈主投顾账户的具体握仓可能与其存在相反，用户的具体比例可参考握仓页。

牛基宝全股型共握有19只基金（除货币基金），上玉成辖下落。

其中，跌幅较大的三只基金皆是最近调仓新加入的，主要因为在行业简略格调上泄漏更为彰着，不外此次调仓后，骨子组合的握仓是更为平衡和分辨的，是以正如前边看到的功绩进展，最近阛阓跋扈下落，牛基宝却凭借平衡分辨+优选基金保握了相对上风，跌的相对较少。

最近阛阓的特色是，高波动（大涨大跌）+行业轮动较快，已经提出世界跟牛基宝一样，用平衡配置的方式去粗放。另外，作念好仓位处罚，尽量不要一次性满仓买入，不错汲取分批简略定投的方式裁汰风险，短期涨的过快不错相宜减仓，跌的较多不错相宜加仓。另外，切忌盲目追涨杀跌。

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